Иван Петров предлагает Вам запомнить сайт «Я так вижу»
Вы хотите запомнить сайт «Я так вижу»?
Да Нет
×
Прогноз погоды

Можно ли отполировать сокровенное зеркало и не оставить на нём пятен? © Лао Цзе

Фриц Моисеевич Морген: Начало мировой валютной войны

развернуть

Фриц Моисеевич Морген: Начало мировой валютной войны


Вчера мы с вами имели удовольствие наблюдать очередную конвульсию загнавших себя в ловушку центробанков Запада. Как я и предполагал, Глава Европейского центробанка Марио Драги заявил, что буде печатать больше денег. Ставки будут снижены, а на выкуп плохих бумаг будет выделяться теперь не по 60 млрд, а по 80 млрд евро в месяц:


http://www.vestifinance.ru/articles/68386

Проще говоря, Марио Драги показал рынкам, что твёрдо намерен двигать Еврозону в сторону ПОПС, политики отрицательных процентных ставок. Предполагалось, что после этого заявления рынки воспрянут и начнут рост.

Рынки однако не впечатлились. Картина подступающей ПОПС оказалась недостаточно убедительной — и немецкий DAX после заявления синьора Драги упал на существенные 2,3%:

http://www.vestifinance.ru/articles/68420

Двадцать лет назад современные условия показались бы просто сказкой. Если бы мы сказали любому брокеру в 1996 году, что ставка рефинансирования будет опущена до нуля, и что центробанк будет выкупать ценные бумаги с рынка десятками миллиардов, у это брокера немедленно загорелись бы глаза. «Покупай на все деньги, сейчас будет бурный рост», — посоветовал бы он нам, — «печатный станок забросит индексы в стратосферу».

Однако, повторюсь, никакого роста вчера не было. Хоть Марио Драги и пообещал впрыснуть на рынки больше денег, рынки отреагировали на это обещание с разочарованием.

Причина проста — рынки ждут не робкого намёка на ПОПС, который им обозначили вчера, а настоящего вливания денег. Рынки ждут, что центробанки будут печатать больше: не десятками миллиардов, а сотнями или даже триллионами.

Обратите внимание ещё на одно обстоятельство. Евро вчера тоже вырос по отношению к доллару — хотя, казалось бы, перспектива переключения печатного станка на более высокую скорость должна была бы европейскую валюту ослабить. Но рынки ожидали, что ЕЦБ начнёт печатать деньги всерьёз: поэтому тот мелкий шажок в сторону ПОПС, который сделал вчера Марио Драги, был воспринят ими как отступление.

Рынки хотят, чтобы денег печаталось больше, а ставка опускалась ниже. Только тогда рынки согласны хотя бы оставаться на месте.

Мы с вами наблюдаем сейчас начало предсказанной ранее глобальной валютной войны. Главные экономики мира будут пытаться теперь максимально ослабить свои валюты, чтобы дать свои производителям преимущество и спасти себя от импорта. Для этого центробанки будут опускать ставки в отрицательную зону и направлять большие объёмы свежеотпечатанных денег на спасение банкротов — что, собственно, мы и наблюдаем сейчас.

ЕЦБ, как видите, довёл вчера ставку рефинансирования до нуля, а ставка по депозитам тем временем опустилась ещё глубже в отрицательную зону, до минус 0,4%. Следующий ход, вероятно, будет сделан Федрезервом США — так как американцы не могут позволить европейцам выиграть у них эту валютную войну.

Россия тем временем будет сидеть на безопасной трибуне и горячо болеть за наших западных друзей и партнёров. Участвовать в валютных войнах нам не нужно: уровень закредитованности российской экономики, к счастью, весьма низок, ставка рефинансирования находится на здоровом уровне, а рубль достаточно слаб, чтобы наша промышленность успешно конкурировала с иностранными производителями.

Опять-таки, включение ПОПС должно поддержать цены на нефть, что позволит нашему ЦБ бодро накапливать необходимые для мягкого прохождения кризиса резервы.

Банк Америки, кстати, пророчит России в ближайшем будущем дефляцию:

http://lenta.ru/news/2016/03/10/deflation/

Не факт, что этот прогноз сбудется, однако инфляция в России действительно снижается, и, возможно, поставленная Центробанком цель в 4% годовой инфляции будет достигнута даже досрочно.

События развиваются сейчас весьма быстро, мировая финансовая система крайне неустойчива. Поэтому, думаю, гонка печатных станков будет набирать обороты: ничуть не удивлюсь, если в ближайшие месяцы центробанки опустят ставки до уровня в минус 3-4% годовых. Ещё глубже вниз опускать не получится, на отметке в минус 5% теоретически должен начаться распад банковской системы. Где-то на подходе к минус 5% банковская система, вероятно, крякнет, и тогда ПОПС плавно перетечёт в гиперинфляцию.

На днях, 15-16 марта, состоится очередное заседание ФРС США. Острой необходимости снижать ставку рефинансирования вот прямо сейчас у Федрезерва нет, поэтому, возможно, никаких важных решений на следующей неделе принято не будет. Но всё же рано или поздно американцам придётся включить ПОПС — поэтому лично я буду следить за ходом этого заседания с большим интересом.
 
 

Ключевые слова: Война и мир
Опубликовал Иван Петров , 11.03.2016 в 12:43

Комментарии

Показать предыдущие комментарии (показано %s из %s)
Anatoly
Anatoly 12 марта 16, в 01:08 Весьма любопытная точка зрения. Возможно, так и будет как предсказывает автор. Уже сейчас швейцарские банки берут (а не дают!) процент за хранение денег в своих хранилищах. И не только франков, но и евро, долларов. Наводнение денег , может, и даст толчок развитию экономики Запада, но это будет её предсмертная конвульсия... Текст скрыт развернуть
0
Показать новые комментарии
Показаны все комментарии: 1
Комментарии Facebook
Новые темы
Даниэль Сваровски – великий имитатор, предприимчивый мошенник или гениальный инженер?

Даниэль Сваровски – великий имитатор, предприимчивый мошенник или гениальный инженер?

Даниэль Сваровски и его волшебные кристаллы | Фото: lichnosti.net и clubjewelers.com К созданию искусственных бриллиантов можно относиться по-

Иван Петров 24 май, 00:35
0 0
Вопрос из США: Почему русские так нелогично воюют?

Вопрос из США: Почему русские так нелогично воюют?

«Александр, извините, что отнимаю ваше время. Я живу в США и очень интересуюсь вашей военной историей. Меня зовут Габриэль (Gabriel). Мне просто интересно, как Р

Иван Петров 24 май, 00:30
0 0
Среди детей распространяется новая «игра», которая доводит до больницы

Среди детей распространяется новая «игра», которая доводит до больницы

Многие детки не дают покоя своим родителям. В последнее время среди западных детей и подростков распространился новый «тренд» под названием «Соль и лед». Появился

Иван Петров 23 май, 01:14
-4 0
Перлы преподавателей ВУЗов

Перлы преподавателей ВУЗов

У каждого из нас были преподаватели и учителя, которые запомнились больше всех, прежде всего своим чувством юмора и особым взглядом на жизнь. Они могли вести н

Иван Петров 22 май, 20:37
+6 0
Эдуард Лимонов: Последними защищали от нас Рейхстаг эстонцы и французы

Эдуард Лимонов: Последними защищали от нас Рейхстаг эстонцы и французы

Относительно Дня Победы,информацию прислали из Франции : "Последними защитниками Рейхстага были Ваффен СС из эстонцев и французов, об этом мало пишут

Иван Петров 22 май, 16:32
+15 2
Россияне сообразительнее американцев: Дутерте дал интервью накануне визита в Москву

Россияне сообразительнее американцев: Дутерте дал интервью накануне визита в Москву

В понедельник, 22 мая, с официальным визитом в Москву прибывает президент Филиппин Родриго Дутерте. Здесь лидер проведёт четыре дня: у него запланирована масштабн

Иван Петров 22 май, 16:08
+1 0

Поиск по блогу

Запомнить
Читать

Последние комментарии